智元 GO-3 三族基准登顶，美启动 232 条款机器人进口审查

智元（AgiBot）GO-3 Preview 在同一发布周期内同时登顶 RoboDojo、RoboTwin 与 RoboColiseum 三类基准，为国内具身模型首次跨三族领先。宇树（Unitree）上市后首份季报披露营收 6.65 亿元，同比增长 69.93%。能力声明与交付节奏首次落在同一时间轴上被同步记录，二者由此具备可比性。

政策端反向收口。白宫依据 232 条款认定进口机器人与工业机械构成国家安全威胁，在关税税率确定前先开启谈判窗口。对中国整机出口方而言，变量在于审查机制本身而非税率水平，该类裁定可自整机延伸至零部件环节。

资金向上游集中。蚂蚁集团（Ant Group）参与 Juqiao Industrial 亿元级融资，配置方向落在触觉皮肤与传感而非整机组装。据 Yole 数据，禾赛（Hesai）在全球 robotaxi 激光雷达市场份额达 62%，显示部件层可在较短周期内收敛为单一供应商地位。

技术路线出现分岔。鲁宗庆与吴祖煊判断世界模型与 VLA 系统正在分化而非合流。波士顿动力（Boston Dynamics）将 Spot 与 Orbit 数据整合为站点级智能，Mitech 以单目视频作为训练数据来源，智元 Worken 提出「有效智能工时」作为物理 AI 产出的计量单位。

后续两个观察点：其一，基准领先能否在两个季度内转化为巡检、零售、巡逻场景的部署台数，基准对齐的成本已显著下降而部署没有；其二，232 调查最终产出明确税率表还是开放式筛查机制，后者将重构全链条的部件采购定价。